EP09.刷屏的科创债ETF适合个人投资者吗？

💡 这期播客帮你从指数差异、费率细节到风险对比全面解析科创债ETF，并提供可落地的配置策略，尤其适合想布局创新固收工具又怕踩坑的投资者。

🎙️【佳奇老师介绍】

• 十余年基金研究与咨询经验，长期服务各类金融机构。
• 金融机构一线投资与投顾提供数百小时基金配置相关培训。
• NSCA-CPT（美国国家体能协会健身教练）持证人。
• 国家三级运动营养师

🎯【节目亮点】

✅ 科创债ETF的定位、发行背景及与普通债券ETF的核心差异

✅ 三类跟踪指数的编制差异及风险收益特征对比，与基准做市信用债ETF的对比

✅ 实操策略——费率差异、标的筛选维度、当前市场环境下的配置建议

⏰【时间码】

00:00:00 节目计划变更与债券ETF背景介绍

00:03:27 科创债ETF申请基金公司分类与跟踪指数情况

00:09:18 科创债ETF与基准做市信用债ETF对比及风险收益分析

00:14:02 科创债ETF交易标的选择考量因素

00:18:03 今年固收资产表现及配置注意事项

📈【重要图表】

📱【听友互动】

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📝【参考资料】

• 《深挖细究信用债 ETF 之二：一文读懂科创债 ETF》 国金证券 固定收益组
• 《10只AAA级科创债ETF集中申报》华泰证券 金融工程  林晓明团队
• 《公募基金泛固收指数跟踪周报（2025.06.23-2025.06.27）》华宝证券

📻【往期节目导读】

EP01.存款利率进入1时代，银行理财是最佳平替吗？

• 银行理财和存款的本质区别
• 为什么银行理财波动会越来越大？
• 银行理财的收益来源是什么？配置哪些资产？
• 银行理财的风险来源有哪些？
• 普通个人投资者如何应对银行理财的净值波动？

EP02.低利率时代的理财，固收资产应该如何配置？

• 为什么说固收资产是家庭理财配置的压舱石？
• 股债之间应该如何配置？会达到什么样的配置效果？
• 探讨无风险收益下行时，如何平衡固收与权益配置？
• 设定理财目标是应该考虑哪些要素？

EP03.固收资产怎么选？（上）债券投资概念与投资策略介绍

• 为什么说债券价格和利率是反向变动关系？
• 什么是久期？和利率变化有什么用的关系？
• 债券投资的策略有哪些？和我们选择固收产品有哪些关系？

EP04.固收资产怎么选？（中）金融机构固收产品线竞争优势PK

• 金融机构固收产品底层资产趋同化
• 生态位差异影响金融机构优势 政策敏感度差异，决定对利率走向的判断差异
• 产品设计定位差异根据既有渠道和客群需求选择差异化的产品线布局
• 绩效激励和禀赋优势决定投资管理水平

EP05.固收资产怎么选？（下）固收资产的选择与配置策略

• 从利率风险、信用风险、流动性风险角度出发，如何在金融机构的固收资产中做出选择？
• 固收资产的选择中还需注意信息披露不完善的潜在风险
• 配置策略：银行理财的R1-R2类产品适合作为基础配置；公募纯债基金流动性好，可与银行理财互补；券商资管、信托和私募债基可作为补充，但需控制比例并谨慎选择。
• 银行理财选择：不同银行理财公司存在差异，股份行和国有大行的理财达标率较高，城商行理财可能通过信用下沉提升收益。
• 公募纯债基金遴选：关注基金规模、历史业绩和持仓类型，选择规模较大、历史业绩较好且以利率债为主的基金。

EP06.流动性好、久期信用风险透明又便宜的固收资产（上）

• 深入剖析 ETF：详细讲解了 ETF 的概念、运作特点以及套利机制。
• 债券类 ETF 的优势：介绍了债券类 ETF 作为固收资产配置工具的透明性、流动性和低成本优势，使其成为个人和机构投资者的理想选择。
• 选择 ETF 的关键因素：阐述了选择 ETF 时需考虑的因素，以及ETF和联接基金、指数基金的关系及相对优势。

EP07.流动性好、久期信用风险透明又便宜的固收资产（下）

• 债券ETF的发展历程、特点及优势，包括低门槛、高透明度和良好的流动性。
• 基准做市信用债ETF的推出背景、均衡久期特点及其对个人投资者的友好性。
• 基准做市信用债ETF的收益与风险表现，以及其在固收资产配置中的价值。

EP.08 固收资产的收益为何越来越低？个人投资者应该如何应对？

• 中国固收资产的演化过程及债券市场面临的挑战，包括刚兑信仰的打破和传统收益方式的困境。
• 主动投资与被动投资的区别，债券ETF作为被动投资工具的优势（透明、低成本、流动性好）
• 债券ETF对公募债基和券商资管的替代作用，以及未来固收资产配置的趋势

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